Бразилия
БРИФИНГ / ТОРГОВЫЕ ИДЕИ / Нефтяные перспективы и коррекция в Азии
Мало времени, поэтому коротко немного идей с прошедших выходных.
1.
Нефть сейчас коротко откатывает, но есть весомые доводы в пользу продолжения ее роста.
Во-первых, это мексиканский кризис.
Производство нефти в Мексике вызывает беспокойства. По данным Pemex ожидаемое производство нефти составит 2,5 млн барр. в день против оценок двухмесячной давности - 2,8. Добыча Pemex снизилась на 7,8% в июле. А на ряде крупнейших месторождений - на 41% по сравнению с прошлогодними показателями. Объем экспорта месиканской нефти в США упал на одну треть по сравнению с показателями 2007 года. Это при том, что Мексика - третий по величине экспортер нефти в Штаты после Канады и Саудовской Аравии.
Особые опасения вызывает месторождение Кантарелл, объемы добычи в котором упали катастрофически.
Во-вторых, китайский спрос на нефть.
Китайский импорт нефти вырос на рекордные 42 процента по сравнению с прошлым годом. Китай вышел на второе место в мире по покупкам нефти, обогнав Японию.
- Вторник, 1 сентября 2009 г. 02:13
- Обсудить
ТОРГОВЫЕ ИДЕИ / Инвестируем в ослабление доллара
В прошлую пятницу американские фондовые рынки достигли многомесячных максимумов, а продажи домов на вторичном рынке показали наибольший прирост за два последних года. Политика количественного смягчения, как представляется, работает без помех. Федрезерв продолжает скупать долгосрочные казначейские обязательства. Ставки по ипотечным кредитам остаются близкими к историческим минимумам. А охотники за просроченными закладными и первичные покупатели недвижимости активно заключают контракты.
Но обратная сторона медали не перестает существовать. Власти США накопили почти 13 триллионов долларов в расходах. Крупнейшая компания, специализирующаяся на инвестициях в облигации, PIMCO, продолжает твердо стоять на медвежьих позициях по доллару, предрекая его дальнейшее ослабление против корзины мировых валют.
Тренд очевиден. Индекс доллара снизился на сегодняшний день на 12 процентов от "пика страха" в марте 2009-го.
- Вторник, 25 августа 2009 г. 03:02
- Обсудить
ТОРГОВЫЕ ИДЕИ / Бычий потенциал на рынке сахара. Торговая идея на июнь от Скотта Барри.
С приближением лета трейдеры уделяют больше внимания рынкам, наиболее зависимым от погодных условий, — рынкам зерновых и масличных культур, поскольку в этот период такие рынки имеют тенденцию к увеличению волатильности.
Поговорим о двух рынках, имеющих стойкую тенденцию к усилению в июне. Это сахар (SB) и какао (CC). Эти рынки стоят в стороне от классических рынков зерновых и масличных (кукуруза, пшеница, соя и продукты переработки, овес, хлопок), однако стойко демонстрируют восходящее движение практически ежегодно по одной и той же причине — риски будущих поставок.
Возможно, в каком-нибудь другом году в это время следовало бы сконцентрироваться на зерновых, но не в текущем. На рынках какао и сахара в этом году сложилась уникальная комбинация исторических бычьих тенденций с сильными фундаментальными данными и интересными техническими паттернами.
Рынок сахара. Небольшой ликбез.
Сырьем для производства рафинированного сахара служат два основных продукта: сахарная свекла и сахарный тростник. Хотя по природе эти две культуры существенно различаются — как местами произрастания, так и способами культивации и переработки, — конечный продукт в обоих случаях идентичен. А различие в разновидностях сахара скорее политическое.
Сахар — одна из наиболее субсидируемых мировых культур. Мировой рынок сахара существенно расшатан тарифами, квотами и субсидиями различных стран. В результате такой экономической политики на свободном международном рынке торгуется лишь менее 50% всего мирового сахара.
Сахар №11 (SB), ранее торговавшийся на CSCE (Биржа кофе, сахара и какао), теперь присутствует в виде фьючерсов на ICE (Международная товарная биржа). Именно по этому инструменту можно судить о более-менее «чистой» рыночной цене на сахар, свободной от политической составляющей.
- Среда, 10 июня 2009 г. 16:33
- Обсудить
ТОРГОВЫЕ ИДЕИ / Свиной грипп и фармацевтический рынок
В комментариях к своей предыдущей записи я уже упоминал о некоторых торговых идеях, которые появляются по мере анализа темы свиного гриппа и его влияния на мировые рынки.
Здесь я хотел бы развить и обосновать некоторые идеи и попытаться воплотить их в конкретные торговые рекомендации.
Как я уже говорил, я ожидаю роста в фармацевтической отрасли и падения в туристической отрасли (подчеркну еще раз, что это именно рост на ожиданиях и настроениях, а не какая-то долгосрочная фундаментальная тенденция — и задача состоит именно в том, чтобы запозиционироваться на ожиданиях и извлечь прибыль из сложившейся ситуации).
Для начала, позволил себе немного (довольно поверхностно, но для моих задач этого достаточно) изучить структуру мирового фармацевтического производства.
Изложу тезисно:
Мировыми лидерами фармацевтической промышленности остаются США, Европа и Япония, на них приходится приблизительно 80% всего рынка лекарств.
Тем не менее, географический баланс фармарынка постепенно смещается в сторону стран с развивающейся экономикой – Индия, Китай, Бразилия, Турция, на которые сейчас приходится около 17 процентов фармацевтического рынка планеты.
- Вторник, 28 апреля 2009 г. 18:35
- Обсудить
ТОРГОВЫЕ ИДЕИ / Свиной грипп и фондовые индексы
Свиной грипп, как бы это ни было печально, предлагает очевидные торговые идеи:
Шорты по фондовым индексам Мексики, Бразилии, Испании.
На текущий момент уже имеется возможность открыться в шорт по испанскому IBEX:
Чуть позже, после открытия торгов в Америке, рассмотрю возможности открытия шортов по Мексиканскому индексу BOLSA (IME) и Бразильскому BOVESPA (IBV).
- Понедельник, 27 апреля 2009 г. 13:52
- Обсудить